Prace budowlane rozpoczęto 23 lipca 1921r. po wcześniejszej rozbiórce "Młyna Środkowego" oraz rynien młyńskich.Głównym wykonawcą budowli była firma "Huta Hoch & und Tiefbau Akt. Gesellschaft". Autorem projektu był Max Berg którego współpracownikami byli Ludwig Moshamer i Richard Konwiarz. Zdobienia oraz metaloplastyka była dziełem Jaroslava Vonki oraz Roberta Bednorza.

2 maja 1924r. radca miejski Zillmer przekazał elektrownię władzom miasta na ręce nadburmistrza Wagnera.

W 1959r. zwiększono piętrzenie wody na jazie elektrowni o 96cm. co umożliwiło zwiększenie mocy elektrowni i dało możliwość zainstalowania dwóch nowoczesnych hydrozespołów.

Obecnie zainstalowane są w elektrowni dwie turbiny Francisa z generatorami Siemensa o mocy 800kVA z 1924r. oraz wspomniane wyżej dwa czeskie turbozespoły Kaplana wraz z generatorami o mocy 1600kVA każdy, oddane do eksploatacji w 1970r.

"Elektrownia wodna Południowa" wraz z "Elektrownią Północną" należy do zespołu "Odrzańskich Elektrowni Wodnych" stanowiąc zabytkowe dziedzictwo wśród obiektów hydrotechnicznych naszego miasta.